幾天前,全球最大的電子產品代工廠富士康宣布進軍造車行業;而在新能源汽車行業領跑的比亞迪,最近因代工榮耀手機,股價大漲。

在被華為下架所有相關商品后,榮耀也與華為徹底“決斷”,不僅品牌獨立,而且代工廠也完全分離。

這時,比亞迪電子及時出手,接下了榮耀的大單。

據供應鏈消息,比亞迪電子和深科技將為榮耀代工生產,其中比亞迪電子的代工量超過5000萬臺。

消息傳出,比亞迪電子的股價暴漲17%。

汽車基本牌不穩,代工來突破

提到比亞迪,可能很多人第一反應是汽車。

確實,目前比亞迪的業務重心是新能源汽車方向,但從比亞迪營收組成來看,汽車業務占比僅占一半。根據比亞迪2020年上半年財報,比亞迪汽車及相關產品業務僅占總營收的52%,此外,比亞迪老本行——電池業務及光伏業務占比8%。

而剩下的40%,則由手機部件及組裝服務貢獻。

2019年第一季度,比亞迪董事局主席兼總裁王傳福在股東大會上表示,公司已開拓了全球手機領導廠商的智能手機新項目,并成功拓展了平板電腦等新產品及業務,集團手機部件及組裝業務收入及利潤的大幅增長,同時也是比亞迪盈利提升的主要原因。

這也正式宣告代工業務的回歸。

綁定安卓系大客戶

早在上世紀末期,比亞迪就進入了IT 代工領域,并在2003 年開始從富士康挖來400多名員工并爭奪客戶,此后又多次傳出非法獲取對方商業機密的丑聞,并與富士康展開了長期的訴訟大戰。

而隨著蘋果的爆發,富士康勢頭兇猛,而押寶諾基亞、摩托羅拉等傳統手機廠商的比亞迪電子卻一蹶不振,這導致比亞迪的手機代工業務萎靡,精力隨之轉向汽車、新能源等領域。

時間來到2019年,由于自身的過度擴張,比亞迪集團包括汽車及汽車零部件制造、新能源產業在內的主營業務陷入危機。

這時,王傳福果斷選擇重操舊業,回歸代工業務。不僅可以彌補光伏產業留下的虧損,更重要的是搶奪外資代工廠撤離中國市場時留下的市場。

智能機時代,比亞迪的隊友從諾基亞等變成了華為為首的國產手機陣營,大量的訂單讓比亞迪電子迅速崛起。

例如在華為被美國第一輪制裁時,比亞迪成功接盤“背叛”華為的偉創力長沙工廠。并在短短70天內,就完成了從簽約到首臺手機下線的流程。

比亞迪的接手幫助華為度過難關,也成功取代富士康成為華為第一大代工廠。

此后,比亞迪電子開始加速綁定安卓系大客戶,全球出貨量排名前10的安卓手機品牌,都開始選擇比亞迪電子作為代工廠。

而當榮耀選擇比亞迪電子作為代工廠之后,比亞迪電子的手機組裝業務將在未來兩年內保持連續增長。

抱緊蘋果,完成業務增長

2020年,在iPad誕生十年之際,蘋果方面宣布全新一代iPad Air以及iPad 8將由比亞迪代工。此外,比亞迪電子取代廣達成為iPod Touch獨家組裝供貨商。

這些訂單的轉移對比亞迪電子意義重大,不僅給公司帶來了直接的業績貢獻,同時也代表比亞迪正式牽手蘋果供應鏈。

在代工iPad之前,比亞迪電子就開始切入電子產品,2015年代工MagicKeyboard和充電器組裝及結構件量產,2016年開始進入Macbook及AppleTV產品線,2017年為AppleWatch供貨陶瓷背蓋,2018年底提供AirPods塑膠機殼以及iPodtouch組裝,而2019年則開始代工iPad。

與之對應的是,富士康受群體性事件及人力成本上漲等原因,在國內面臨招工窘境。不僅營收受到大幅下滑,并且與蘋果的合作的不穩定也成為其目前最大的危機。

而隨著疫情期間平板電腦需求的大幅上漲,比亞迪電子的訂單需求不斷加大,在獲得來自仁寶更多的轉移訂單后,由比亞迪生產的iPad占出貨量至少10～20%以上。在未來,比亞迪電子有望成為蘋果iPad的主力供應商,營收規模將有數倍的增長空間。

除了iPad業務以外,比亞迪電子還切入AppleWatch藍寶石&陶瓷后殼業務,作為全球唯一能同時生產塑料、玻璃、金屬、陶瓷等全系列手機結構件及整機設計制造解決方案的公司,這是富士康所不具備的優勢。通過與富士康的差異化競爭,比亞迪成功在蘋果供應鏈占據一席。

三大領域齊發力,實現增長

事實上,比亞迪電子的快速增長不單只是靠手機,而是消費電子、新型智能產品及汽車智能系統三大領域的發力。

首先在新型智能業務方面,比亞迪電子采取積極的市場擴張策略,產品涵蓋AI、IoT、智能家居、機器人、無人機、電子煙、智能音箱、智能商用設備及工業控制等,下游客戶眾多。

在汽車電子領域,依托母公司比亞迪集團,比亞迪電子積極開發車載配套產品及服務,產品業務涵蓋多媒體車機、智能網聯系統、通訊模塊、傳感器模組等,公司推出的DiLink智能網絡連接系統,是行業第一個全面開放汽車所有傳感器和控制器的產品。

在全球汽車行業普遍缺芯的背景下,比亞迪多次表示“沒有影響”,這正是因為比亞迪已經完成汽車領域的芯片自給自足。

最后,疫情期間,比亞迪電子開始跨界生產口罩,產能躍居全球第一,這也是公司在醫護業務的布局之一,公司快速獲得了各類醫療資質認證,有助于后續醫療電子業務布局。

盡管比亞迪電子一直高漲,但比亞迪其他業務依然面臨巨大的壓力,一方面動力電池板塊被寧德時代后來居上,另一方面汽車產業也要面臨造車新勢力和其他車企的競爭,銷量大不如前。而光伏板塊的巨大虧損更是讓比亞迪背上了債務。

所以比亞迪的發展不單只是靠代工,真正想要完成突破,振興汽車業務才是發展的重中之重。