最近動力電池有很多的新聞，關于國內一線和二線電池企業的：
1）寧德時代計劃在上海建一座大型電池廠，為特斯拉供應全球一半的動力電池和儲能電芯；
2）長城汽車與寧德時代簽署十年長期戰略合作協議；
有兩個事情看上去存在矛盾，核心的議題是，特斯拉是第一個沖出來要自建電池產線，而長城是號稱要自己做200GWh的電池工廠，怎么看著國內外兩家立志要在電池干一番大事業的汽車企業都要讓CATL來保供呢？但是實際是兼容的，從2021年的角度來看，對于車企的動力電池的投建，會遇到很多實際的困難。目前在汽車的競爭端，是要努力上量的階段，有訂單供不上電池，這就錯過了很大的勢頭，給其他競爭者留下來空間。在這段爬坡期，產品有價格競爭力和保證供應鏈安全是第一位的。
第一部分 特斯拉的電池供應特斯拉在美國一直處在缺電池的狀態，某種意義上特斯拉的產能擴展在解決了錢的問題以后，最大的瓶頸是電池產能。來中國以后，解決了很大的一部分問題，中國有了CATL和LG兩家的供應，一下子把產能給拉起來了。如果按照路透社的報道，CATL新建80GWh的產能，也就是按照55kwh和78kwh兩種2：1的規格來算，對應每臺車62kWh為127萬臺。按照這里的分配，估計有相當一部分是分給儲能領域的。在這里的邏輯，一定是需要和特斯拉現有工廠產能相匹配的，也就是說，和前面特斯拉在上海沒有拿地有直接關系（這個新聞是5月10日爆出來的，特斯拉放棄中國組為全球出口樞紐的計劃）。所以我個人判斷，如果特斯拉在中美歐三個工廠進行定位，把中國擴展為100萬甚至全球儲能的出口基地，這個事情是能匹配上的。如果特斯拉暫停這個定位，特別是在美國本土的需求飆升以后，在美國自建4680和LG+松下在美國建設產能的事情就是另外一個選擇。這是在中國和美國博弈全球新能源汽車領導地位中要做個選擇。
圖1 特斯拉的工廠現有產能
第二部分 長城的電池供應今年三月份，長城汽車董事長魏建軍透露到2023年長城汽車電池產能規劃為200GWh（這是規劃不是在2023年就達到）按照蜂巢的規劃是在2025年形成200GWh的產能，我們可以從最早的規劃來看，從早先2021年規劃的金壇工廠1期年化產能是4GWh（2020年2月投產），后面開工的2期8Gwh是2021年1月投產，到3期是加到18GWh（這個數字后面在湖州南太湖新區建立年產20GWh，把長三角的需求拉高到40GWh，翻倍來建）。這個從100GWh到200GWh的建設，可能后面會有詳細的規劃。
圖2 蜂巢2020年年底的需求預測
圖3 蜂巢的產能規劃（100GWh版本）現實來看，長城在2021年前4個月新能源汽車產量為26799臺，對應的電池需求為1293.29MWh，能夠看到4月的產能明顯受到抑制。以至于歐拉系列的交付存在延遲。
圖4 長城2021年的新能源汽車產量和動力電池需求根據數據來看，蜂巢給長城汽車的供應為565.6MWh（年化大概在1.6GWh左右），占了43.7%的比例，而根據中汽協的數據蜂巢今年總共的裝機量為0.57GWh，基本絕大部分是給了長城的。這里存在兩種可能性：1）在蜂巢能源爬坡的時候，按照每個月150MWh的采購需求，和當下寧德時代8GWh左右的采購需求，在整體的材料成本上是存在差異的，總體的電芯成本是存在很大的差異2）更是由于這種特點，對于長城就是蜂巢的電池狀態和價格，還有CATL的電池狀態和價格是需要做個取舍。由于當下歐拉所在的細分市場處在價格敏感地帶，這方面是需要仔細權衡的3）往前看幾步，接下來在大家都需要電池來裝車的時候，拿不到電池意味著丟失訂單，這就需要長期為短期服務。車企再牛逼，也是需要在終端拿車出來的。
圖5 蜂巢給長城的供應和供應比例小結：在群雄逐鹿的階段，整個產業鏈的中游，也就是電池供應是最關鍵的。這也是直接導致在新能源汽車里面沒有好的分配機制，沒有形成二供的原因。在供應不緊張的時候你找了二供，到供應緊張的時候二供不一定頂得上。實際車企和電池企業的博弈，只有最開始建立穩定供應的關系產能放大到50萬（按照60kwh來算，大概在30GWh）級別，類似特斯拉這種才有話語權。
