一、蘋果：全球ICT巨頭-引領智能手機變革
全球ICT巨頭 —引領智能手機變革
全球ICT行業巨頭，業務遍布全球。蘋果公司（NASDAQ：APLE）1976年成立于美國硅谷，1980年12月登錄納 斯達克，是全球領先的高科技及消費電子公司，截至2020年，蘋果公司擁有13.7萬名全職員工，在25個國家擁 有510家零售店。截至2021年1月，全球活躍的蘋果產品約有16.5億件。
五大核心業務板塊。1）手機業務，公司于2007年1月推出首代iPhone，多點觸控技術+前衛的外形使iPhone迅 速受到市場熱捧，很大地推動了智能手機的發展，據IDC披露，iPhone2020年的出貨量市占率位居世界第三；2） 平板業務，iPad系列于2010年上市，發展至今是全球最受歡迎的平板電腦之一；3）個人電腦業務，蘋果以電腦 產品起家，現階段主打的電腦產品MacBook與iMac系列分別發布于2006年/2013年；4）其它產品業務，其他 產品包含Air Pods/Apple Watch等以iPhone為入口而打造的配件；5）服務業務，公司的服務業務可分為數位 廣告業務和網絡影音整合的服務業務，包含iTunes Store、App Store、Apple Pay、Apple TV+等。
大力發展服務業務，手機的營收占比逐年下降。公司服務業務的營收占比由2016年的5%，上升至2020年的20%。手機營收占比由2016年的62%，逐漸下降至2020年的50%。
大中華區疫情緩解，推動業績超過預期。蘋果2021Q2營收為895.8億美元，同比+54%；凈利潤為236.3億美元， 同比+110%，EPS和營收均超出華爾街預期，主要原因是大中華地區疫情緩解帶來市場需求持續增長，大中華區 2021Q2的營收為177.3億美元，同比+87%，占總營收約20%。
推出劃時代產品，引領智能手機時代開啟
多點觸控+新穎的外形，帶來全新用戶體驗。2007年iPhone橫空出世，在技術方面，用多點觸控取代鍵盤，大 幅提升用戶的觸控體驗，在外形方面，3.5英寸電容觸摸屏、鋁制機身和只有一個Home鍵的前面板讓其迅速脫穎 而出；全新的技術和外形為用戶帶來全新體驗，也打破了當時的手機市場格局。
喬布斯時代-激進的創新引領時代變革，庫克時代-設計更順應趨勢。喬布斯時代下，無論是電容屏、App Store 還是Siri，喬布斯每次激進的創新都能引領手機領域的變革；庫克時代下的iPhone迭代更順應市場趨勢，例如推 出用戶更青睞的采用大屏設計的iPhone 6，現成為最暢銷的iPhone，大屏設計也延續至今；同時，庫克發揮了 他在供應鏈、分銷、運營方面的才能將蘋果打造成了一家設計、生產組裝、銷售各鏈條完備的企業。
二、Titan計劃，進軍汽車智能化產業鏈
啟動Titan計劃，進軍汽車領域
進軍智能駕駛產業鏈，計劃推出汽車產品。蘋果造車計劃“Titan”始于2014年，以汽車智能化為起點，積極推 動造車進程。2020年12月，蘋果已向和大、貿聯、 和勤、富田等中國臺灣汽車零 部件廠商提出了備貨要求，蘋果將會在2021年9月發布汽車。2020年12月，路透社披露消息稱，蘋果計劃在 2024年生產一款純電動乘用車，而且蘋果正在研發低成本長續航的動力電池。
互聯網/ICT巨頭紛紛入局汽車領域，行業迎來新的變量。除了蘋果之外，百度與小米相繼宣布造車；百度于 2021年1月宣布將聯合老牌車企吉利合資成立汽車品牌集度，計劃未來投資500億元，車型最快明年亮相。小米 于2021年3月宣布造車，將投資100億美元；隨著更多互聯網/ICT企業入局造車，汽車行業將迎來新的變量。
推出CarPlay，切入汽車座艙領域
發布“IOS in the Car”正式進軍汽車領域，實現手機車機無縫對接。蘋果于2013年發布車機手機互聯操作系統 “IOS in the Car”，宣告蘋果正式進入汽車領域，首個版本于2014年發布，后改名為CarPlay。通過CarPlay， 用戶可以把iPhone的內容投射到車載屏幕上，讓手機和整車無縫對接，用戶不僅能使用電話、短信、地圖、音樂 等程序，還能通過 Siri 控制這些功能。
具有革命意義的車載操作系統，使車載操作系統平臺化。隨著iPhone的大賣，蘋果借此契機設計/研發出CarPlay， 車載娛樂系統正式進入汽車手機交互時代；CarPlay通過手機簡單接入，使原本封閉的車載系統平臺化，實現信 息共享、更便捷的應用程序使用。
豐富的SoC芯片經驗，有望助力蘋果自研車載AI芯片
豐富SoC芯片制造經驗，自研手機/電腦 SoC芯片。蘋果于2010年發布第一款自研手機SoC芯片A4，至今保持著 每年一次的迭代速度，最新版本的A14芯片搭載于iPhone12系列產品上；2020年11月，蘋果宣布下一代的Mac 系列產品搭載M1芯片，M1是蘋果第一款手機領域之外的芯片。
車載芯片與SoC芯片高度重合，蘋果有望自研車載芯片。汽車智能化需求提升之后，智能座艙、智能駕駛和V2X 等領域的芯片，都與SoC芯片有一定的重合，因此蘋果具備往車載芯片領域拓展的潛力；同時，蘋果也收購了英 特爾的基帶團隊，將來也有可能會推出5G V2X芯片。
三、小米：手機xAIoT戰略，搭建生態系統
2007年第一代IPHONE，開啟智能手機時代
全觸摸屏設計，帶來全新用戶體驗。2007年蘋果發布第一代IPHONE，3.5英寸全觸摸電容屏、鋁制機身以及只 有一個Home鍵的物理按鈕，讓其在眾多的手機中脫穎而出。全新的設計帶來了獨特的用戶體驗，也打破了當 時諾基亞、摩托羅拉、黑莓等品牌占據主流的手機試產格局。
手機進入智能時代，出貨量進入快速通道。隨著蘋果IPHONE的發布，顛覆了傳統的手機設計，手機市場進入智 能機時代。2008-2016年，全球智能手機市場占有率不斷提升，出貨量節節攀升，從1.5億臺上升到14.7億臺， CAGR達到33%，之后出貨量保持穩定。
看好智能機領域，利用互聯網思維進入手機領域
白手起家，成為全球最年輕的500強公司。2010年，小米公司創始人雷軍在辭去金山軟件董事長職位3年后，重 新開始創業，瞄準智能手機風口，決心用互聯網的方式來進入手機領域。初成立時，僅有14名員工，2018年公 司營收達到1749億元，成為全球最年輕的500強公司。
2011-2014，三年時間實現全國手機出貨量第一。2011年小米發布首款手機M1，之后憑借強大的產品力和營 銷能力，銷量快速攀升，2014年全國出貨量達到5270萬臺，成立三年時間即成為國內出貨量第一的手機品牌。
產品硬件性能出眾，供應鏈整合能力帶來極高性價比
首款產品小米M1，軟硬件性能出眾。2011年，小米發布首款智能手機產品M1，采用雙核1.5GHz處理器，1G 內存，4.0英寸大屏，2000mAH容量電池以及800萬像素攝像頭等配置，硬件上的性能全面達到甚至超越了當 時的主流智能手機。并且采用國內首個基于安卓定制的操作系統MIUI，帶來了更加流暢的用戶體驗。
強大的網絡直銷+供應鏈整合能力，帶來極高性價比。小米充分利用互聯網特性，開創了手機網絡直銷模式：廠 商->網絡平臺->消費者，節省了大量中間環節費用。通過“饑餓營銷”的方式，提升市場期待和知名度。最后 通過強大的供應鏈整合能力，將最終整機的價格定為1999元，帶來了極高的性價比。
智能手機業務增速放緩，啟動“手機+AIoT”戰略
2015年手機業務增速放緩，小米首次披露IoT戰略。全國智能手機出貨量經歷2011-2014年高速增長后，2015 年增速放緩，并在2016年達到了頂峰，全年出貨4.7億臺。據IDC披露，小米手機的出貨量市占率在2015年達到 了最高峰15%，隨著華為、OPPO、VIVO等競爭者產品力不斷提升，小米手機出貨量的全國市占率維持在12% 左右。手機業務增速放緩的同時，小米推出了IoT（物聯網）戰略，將物聯網作為自己新的戰略業務增長點。
以手機為核心，連接所有設備。小米IoT戰略以手機作為核心，與智能設備進行連接，從而搭建居家環境下的物 聯網生態。首批發售的產品為智能家庭套裝，包括多功能網關、人體傳感器、門窗傳感器、無線開關、魔方遙 控器、智能插座和濕溫傳感器等互相聯動產品。
三、官宣造車，戰略級決策挑戰
計劃投入100億美元，宣布進入造車領域
全球智能手機轉向存量市場，尋求新的業務增長點。IDC數據顯示，從2016年之后，全球智能手機出貨量逐漸下 滑，2020年僅為12.9億臺，小米手機全球出貨量的市占率持續提升，2021年Q2已經達到17%，僅次于三星，但 逐漸摸到了行業的天花板，需要足夠大體量的業務來支撐新的盈利增長點。2021年3月公司宣布計劃未來10年投 入100億美元，成立獨資公司，開展造車業務。
新能源市場滲透加速，三電系統技術門檻降低。全國新能源汽車滲透率從2020年開始持續提升，根據乘聯會數據 測算，2021年6月新車銷量中新能源車占比已經達到14.8%，未來市場空間寬廣。因為汽車電動化趨勢，使得傳 統動力總成（發動機、變速箱）被三電系統（電機、電控、電池）所取代，技術門檻下降。汽車由過去的硬件定 義向未來的標準化硬件+軟件定義轉變，利于新的玩家入局。
提前布局，投資產業相關公司
小米集團+順為資本，投資布局產業相關公司。在官宣造車之前，小米集團已經通過集團本身以及創始人雷軍設 立的“順為資本”在汽車領域進行了大量的產業投資布局，涉及激光雷達、自動駕駛、三電系統、智能座艙硬 件、車聯網等多個領域。
借助AIoT生態鏈，向汽車領域延伸。2017年，小米通過AIoT生態鏈公司“板牙科技”推出智能后視鏡產品。2019年，通過車機內嵌MIUI系統和人工智能助手“小愛同學”，推出米粉定制版奔騰T77，將產品業務向汽車 領域延伸。
初步確定首個產品規劃，根據行業平均數據，新車上市或需三年
產品選型初定轎車或SUV，價格區間10-30萬元。根據雷軍透露，首款車型預期為轎車或者SUV車型，SUV是絕 大多數造車新勢力的首款車型選擇。起售價格在10-30萬元區間范圍。
首款車型從研發到上市，或需要三年時間。在小米發布公告中提到，擬成立一家全資子公司負責電動汽車業務， 前期投資100億元，2021年-2031年將投資100億美元，立項造車在75天內完成。按照各家造車新勢力的造車進 度表，從立項到新車上市，至少需要40個月以上的時間，因此小米的首款車上市，需要等到2024年左右。