引領打造全球網絡與通信的開放創新平臺
愛立信以62億美元現金收購全球云通信提供商Vonage，該協議獲得Vonage董事會一致批準
此次收購將強化愛立信無線企業業務的力量，并進一步擴大其全球業務范圍
Vonage通信平臺（VCP）擁有強勁的業績和增長前景，VCP為Vonage貢獻了80%的總收入，為全球超過100萬的注冊開發商提供服務
從2024年起，交易預計將增厚愛立信的每股收益（不包括非現金攤銷影響）與并購前的自由現金流
受股東批準、監管機構批準和其他慣例條件的影響，交易預計將于2022年上半年完成
愛立信已與Vonage達成協議，以每股21美元的價格收購Vonage（納斯達克： VG）。這意味著總收購價格約62億美元（企業價值）。
這筆交易已獲得Vonage董事會的一致批準。此次收購基于愛立信此前宣布的無線企業業務全球擴張戰略。到2030年，將為現有客戶提供價值7000億美元的市場份額。
在云原生雙模5G核心網和Cloud RAN組合等現有產品的基礎上，愛立信此次推出的智能自動化平臺和rApp套件，將使其向構建未來網絡之路又邁進一步。
愛立信總裁兼首席執行官鮑毅康（Borje Ekholm）表示：“我們的戰略核心是通過領先的技術打造領先的移動通信網絡，這為拓展企業業務提供了基礎，而收購Vonage便是實現這一戰略重點的下一步重要舉措。Vonage提供的平臺將幫助我們的客戶從對網絡的投資中獲取收益，并同時使開發者和業務受益。5G是一個全球最大的創新平臺，想象一下將5G的力量與能力送到開發者的手邊，并在一個擁有80億連接設備的世界里，用Vonage領先的能力為其提供支持。今天，我們正在讓這一想象成為可能?！?/p>
“如今，網絡API已成為消息、語音和視頻的既定市場，但在利用新的4G和5G功能方面仍有巨大潛力亟待挖掘?！滨U毅康指出：“Vonage強大的開發者生態系統將能夠訪問4G和5G網絡API，這些API將以簡單且全球統一的方式開放。這將使開發者們能夠開發出創新的全球化產品。通過創建可以驅動收入的新API，運營商將能夠更好地將從網絡基礎設施投資中獲取收益。最后，企業將從5G網絡性能中受益，并分享來自網絡上層應用程序的新價值?！?/p>
Vonage首席執行官Rory Read表示：“愛立信和Vonage都有加快各自長期增長戰略的共同目標。互聯網、移動、云和強大的5G網絡的融合，正在形成數字化轉型和智能通信的浪潮，推動企業運營方式變化。愛立信和Vonage我們兩家為客戶、合作伙伴、開發者和團隊成員提供了抓住下一波發展浪潮的機會?！?/p>
“我們相信加入愛立信符合我們股東的最大利益，也證明了Vonage在商業云通信、創新的產品組合和優秀的團隊方面的領導地位?！?/p>
對于愛立信來說，此次收購建立在2020年9月成功收購Cradlepoint的基礎上。在愛立信旗下，Cradlepoint繼續保持強勁發展。
Vonage和Vonage通信平臺（VCP）
Vonage是一家在增長率和盈利表現方面都十分出色的全球云通信運營商。在截至2021年9月30日的12個月期間，Vonage實現了14億美元的銷售額，同期調整后息稅折舊攤銷前利潤率為14%，自由現金流為1.09億美元。
位于云端的Vonage通信平臺（VCP）為全球超過12萬名客戶和超過100萬名注冊開發者提供服務。VCP內的API（應用編程接口）平臺使開發者無需后端基礎設施或接口就能將高質量的通信內容，比如消息、語音和視頻等嵌入到應用和產品中。Vonage還在Vonage通信平臺中提供統一通信即服務（UCaaS）和聯絡中心即服務（CCaaS）解決方案。
VCP約占Vonage目前收入的80%并在截至2020年的三年期間實現了超過20%的收入增長。在截至2021年9月30日的12個月期間，其調整后息稅折舊攤銷前利潤率從2018年的-19%變成了收支持平。Vonage的管理團隊預計VCP在未來幾年的年增長率將超過20%。
愛立信和Vonage -- 天作之合
Vonage在通信平臺即服務（CPaaS）領域的地位將為愛立信進入一個具有互補性、實質性和高增長的領域提供良機。隨著對4G和5G投資的增加以及利用現代化網絡力量的新應用和用例的蓬勃發展，企業對可編程網絡的需求一直在加速增長。CPaaS技術通過提供支持API的通信服務實現了網絡訪問的民主化。預計到2025年，CPaaS市場將達到220億美元，年增長率逾30%。此外，愛立信在5G技術方面的全球領導地位有望為開放式網絡API提供發展空間。預計在這個十年結束前，該領域將達到至少80億美元并實現強勁的增長。運營商客戶也將受益于網絡投資的變現、用戶體驗的優化并通過先進的新全球網絡API和訪問Vonage的統一通信和聯絡中心解決方案來激發更多的增長機會。
Vonage的客戶群和開發者社區再加上愛立信深厚的網絡專業知識、26000名研發專家和全球影響力，將為加速市場上的獨立戰略和創新創造機會，包括加速企業數字化和開發通過5G實現的先進API，使開發者能夠充分運用無線網絡和通信的力量。此類API可以通過無線網絡幫助確保遠程醫療、沉浸式虛擬教育和自動駕駛汽車等關鍵服務的質量以及游戲、增強和擴展現實中的高品質體驗。
從長遠看，愛立信打算通過創建一個基于愛立信和Vonage互補解決方案的全球開放網絡創新平臺，為電信運營商、開發者和企業所組成的生態系統提供高價值的收益。
交易概覽
此次收購將通過合并協議進行，愛立信將以每股21美元的全現金價格收購Vonage的所有流通股。合并收購價格比Vonage在2021年11月19日的收盤價每股16.37美元溢價28%，比截至2021年11月19日的三個月內的成交量加權平均股價每股15.71美元溢價34%。
此次收購將通過愛立信現有的現金資源進行融資。截至2021年9月30日，愛立信現金資源總額為880億瑞典克朗，同日凈額為560億瑞典克朗。
這項交易預計將可能在近期實現收入協同效應，包括合并后產品組合的貼標和交叉銷售，這些業務預計到2025年將帶來4億美元的收入。愛立信還期望在交易完成后提升成本效益。
預計從2024年起，這項交易將被記入并購前的每股收益（不包括非現金攤銷影響）和自由現金流中。
交易完成后，Vonage將成為愛立信的全資子公司，并將繼續以其現有名稱運營。在愛立信的賬目中，它將作為一個單獨的部門進行報告。Vonage總部位于美國新澤西州的霍姆德爾，在美國、歐洲、中東和非洲以及亞太地區擁有2200名員工。Vonage的員工將繼續留在公司，Vonage首席執行官Rory Read將加入愛立信的高管團隊并向首席執行官鮑毅康（B?rje Ekholm）報告。Read于2020年7月加入Vonage擔任首席執行官，他擁有三十多年的全球技術行業經驗并曾擔任戴爾的首席運營官。在此之前，他還擔任過AMD的首席執行官。
愛立信仍將完全致力于實現之前公布的財務目標，包括：長期息稅折舊攤銷前利潤率達到15-18%；并購前的長期FCF達到銷售額的9-12%；集團（不包括Vonage）2022年息稅前利潤率達到12-14%。
這項交易的完成與否取決于Vonage股東的同意、監管部門的批準和其他常規條件。預計交易將在2022年上半年完成。
