4月26日晚間,指紋識別芯片龍頭匯頂科技正式發布年度業績報告顯示,公司2021年營業收入約57.13億元,同比減少14.57%;歸屬于上市公司股東的凈利潤約8.6億元,同比減少48.17%;基本每股收益1.91元,同比減少47.96%。向全體股東每股派發現金股利人民幣0.22元(含稅)。

(源自百度股市通)

值得注意的是,4月27日匯頂科技開盤報50.04元,截止09:30分,該股跌10%報50.04元,封上跌停板,當前總市值229.53億元。

與此同時,匯頂科技還發布了2022年第一季度財報。2022年一季度,公司實現營業收入8.74億元,同比下滑38.39%;歸母凈利潤為虧損5051.19萬元。公司2022一季度營業成本4.8億,同比下降33.9%,低于營業收入38.4%的下降速度,毛利率下降3.8%。期間費用率為50.1%,較上年升高10.8%。經營性現金流由1.5億下降至-2.3億,同比下降249.1%。

營收表現下跌是為何?

據匯頂科技介紹,受疫情和國際形勢影響導致智能終端市場格局的變化和市場競爭加劇等因素的影響,全年營業收入同比下降。雖然總收入同比下降,但是支撐營業收入的內因卻在發生積極的變化。

首先,產品結構在向更加均衡的方向變化,指紋產品和觸控產品繼續保持了領先的市場占有率,新產品營收占比同比增加,2021年新產品營收占比16.24%,同比增加7.95個百分點。

其次,客戶群體和應用市場在向更加均衡的方向發展,對單一市場和客戶依賴的風險降低,客戶群體從手機,逐漸拓展到PC、可穿戴、IoT、汽車等新市場領域。

第三,國際市場的拓展不斷取得突破,市場領先的超薄屏下光學指紋產品成功打入國際知名客戶,并且有越來越多的產品獲得了國際客戶的認可;同時海外市場的營收貢獻持續增長,2021年海外營收占比為37.21%,同比增加17.19個百分點。

筆者注意到,匯頂科技主要面向智能終端、物聯網及汽車電子領域提供領先的半導體軟硬件解決方案。公司產品和解決方案已廣泛應用于三星、谷歌、亞馬遜、戴爾、OPPO、vivo、小米以及別克、現代、日產等國際國內知名品牌,目前公司擁有傳感產品、觸控產品、連接產品、音頻產品、安全產品五大品類。具體來看:

在傳感領域,屏下光學指紋、電容指紋擁有成熟且雄厚的技術儲備,持續處于業界領先地位;超薄屏下光學指紋方案在高端手機市場一枝獨秀,保持了遙遙領先的全球市場份額;同時全力拓展傳感產品廣度,并已取得豐碩成果。

在觸控領域,觸摸屏控制芯片在OLED手機市場保持高速成長之外,觸摸板控制芯片在筆記本電腦市場實現突破,并成功打入國際知名客戶;折疊屏OLED觸控芯片的成功上市,打破該市場一度的產品單一化格局,超前的產品定位為后續更大更薄的折疊/卷曲手機及主動筆應用提前準備好解決方案;主動筆出貨量顯著增長;車規級觸控方案收獲更多知名汽車品牌客戶青睞,滲透率持續提升。匯頂科技稱將面向更廣闊的消費、汽車和工業市場,持續投入創新,拓展多樣化應用場景,進一步贏得市場份額。

在無線連接領域,公司BLE產品憑借低功耗、高性能、卓越射頻等產品優勢,出貨量顯著增長,不僅收獲了知名終端品牌的商用,并在大眾市場“開疆拓土”,成功拓展了電子貨架標簽、游戲手柄、遙控器等多個細分市場應用;首次發布的系統級NB-IoT單芯片方案,憑借超低的系統功耗、穩定的通信性能和豐富MCU資源,已成功在多個客戶項目上Design-In,進展良好。

在音頻領域,智能音頻放大器實現出貨量大幅增長,市場領先優勢不斷擴大;性能優異的語音和音頻軟件方案組合收獲智能終端、可穿戴設備等全球更多領域客戶商用;CarVoice 軟件方案收獲多個商用項目,涵蓋日產、廣汽、現代、一汽、上汽等知名廠商;高性能主動降噪音頻編解碼芯片(ANC Codec)持續獲得客戶認可,并拓展至智能手表市場。不僅如此,公司將基于現有的技術積累,加速推進TWS SoC在客戶端的量產,為客戶提供便捷且有差異化價值的創新解決方案。

在安全領域,匯頂科技耕耘多年,積累了豐厚的技術基礎及產品化經驗。2021年安全產品的開發工作進展順利,NFC芯片、eSE芯片以及整體解決方案均已通過國內外各項安全認證,即將邁入商業化階段。

盈利能力有所下跌

進一步來看,匯頂科技2021全年盈利能力有所下跌。公司2021年實現綜合毛利率48.19%,同比減少4.08個百分點。

匯頂科技對此表示,受供應鏈成本上漲,市場競爭加劇等因素,影響綜合毛利率同比下降。在產業供應鏈不穩定、整體缺貨嚴重的情況下,公司的供應穩中有進,客戶交付沒有遭受重大影響,同時也從與客戶長期戰略合作角度出發,進行產品價格的合理調整,與客戶一起應對供應鏈成本增加帶來的負面影響。

值得注意的是,匯頂科技2021年凈利潤率為15.05%,同比減少9.76個百分點,歸屬于母公司所有者的凈利潤為8.60億元,同比下降48.17%。對此原因是受供應鏈成本上漲、市場競爭加劇、持續高研發投入等原因,導致2021年凈利潤同比下降。管理層認為這是公司面向未來可持續發展所經歷的短期波動和挑戰,未來會隨著我們的新產品逐漸推出和量產而不斷改善。

研發費用占比近三成

研發能力是目前業內頗為看重的一大方向,據了解,匯頂科技2021年研發費用為16.92億元,同比減少3.54%;研發費用占營業收入比重為29.62%,較上年同期增加3.39個百分點。公司長期堅持較強的研發投入力度,根據未來持續發展的戰略布局,持續加大對新技術研究和新產品開發,積極拓寬技術和市場覆蓋面,為公司的長期成長奠定堅實基礎并為后續增長持續蓄力。

報告期內,公司全球員工人數超2100人,其中研發人員占比超過90%,碩士學歷及以上占比達50%,其中海外研發團隊規模500人左右。公司在全球的研發中心、技術支持中心與辦事處已達24個,遍及全球四大洲。

2022年或進一步增長

根據半導體行業協會(SIA)發布報告顯示,2021年全球半導體行業處于高景氣度時期,銷售額達5559億美元,相比2020年的4404億美元增長26.2%,創歷史新高。從區域來看,中國仍是全球最大的單一半導體市場,2021年銷售額達1925億美元,同比增長27.1%。

細分市場來看,未來幾年受益于汽車、手機、可移動及可穿戴設備的需求帶動,傳感器2021-2026年增速預期達12.3%,領跑所有細分產品,結合匯頂科技自身優勢業務來看,預計匯頂科技2022年將呈現進一步增長趨勢。