曾記得，2019 年全年財報發布后，小贏科技創始人、首席執行官兼董事長唐越稱：由于新冠病毒導致的疫情在海外蔓延，公司業務將在 2020 年第一季度受到不利影響，預計貸款總額將持續下降。

　　這一次，小贏科技創始人唐越的預測應驗了。

　　小贏科技 2010 年第一季度財報顯示：一季度小贏科技營業收入 5.29 億，同比下降 31.9%，歸屬于股東的凈虧損為 1.963 億元人民幣(2770 萬美元)，而 2019 年同期則為凈收益 2.09 億元人民幣，凈利潤暴跌 193.78%。本次虧損，是小贏科技自 IPO 以來出現的首次虧損。

　　營收暴跌之外，小贏科技還面臨退市的風險。

　　此前，小贏科技收到來自紐交所發出的提示函，提示函內容為：由于小贏科技的美國存托股(ADS)的交易價格低于合規標準；自 2020 年 7 月 1 日起，小贏科技將有 6 個月的時間調整其股價至合規標準。

　　意味著，小贏科技在 6 個月內（截止 2020 年 7 月 2 日，小贏科技股價 0.82 美元），股價和平均股價沒恢復到 1.00 美元以上，那么紐約證券交易所將啟動退市程序。風雨欲來，小贏科技如何求生？

　　疫情下，業績降速明顯

　　小贏科技創立于 2014 年，是一家以互聯網技術和數據為驅動，致力于為廣大用戶提供優質的互聯網金融信息服務的金融科技公司，旗下擁有小贏理財、小贏網金、小贏普惠、小贏卡貸等多個品牌。

　　乘金融科技東風而起，小贏科技成立 4 年后很快在美成功上市。

　　2018 年 9 月 19 日，小贏科技在美國紐約證券交易所掛牌交易，股票代碼為“XYF”，IPO 發行價定為 9.5 美元。當天，小贏科技一度上漲至 20 美元，成為繼宜人貸、信而富、趣店之后，冉冉升起金融科技新星。

　　好景不長，受疫情和市場監管環境影響，小贏科技各項業績降速愈發顯著。

　　2020 年一季度財報顯示，平臺撮合貸款總額達到 68.23 億元，比去年同期的 96.29 億下降了 29.1%，比去年第四季度環比下降了 23.2%。其中，信用貸款金額為 46.31 億，占全部貸款額的 67.9%。

　　營收大幅下降心酸中，猶存一點欣慰。

　　小贏科技，固定期限貸款產品每筆貸款平均額度為 15745 元，比去年第四季度的 14611 元增長了 7.8%。循環貸款產品每個用戶金額為 8582 元，比去年第四季度增長了 3.8%。而且，截止 3 月 31 日，未償還貸款余額為 143.7 億，相比去年 12 月 31 日，未償還貸款余額為 172.67 億，減少了 28.97 億。

　　眾所周知，業績下滑的直接原因是市場環境影響。小贏科技官方也透露：營收下滑最主要的原因是為應對 COVID-19 采取更嚴格的風險政策而導致交易量減少。身處經濟下行周期，疊加疫情等多重因素，小贏科技第一季度貸款促成量減少，放貸規模繼續收縮在所難免。

　　其實，經濟下行、疫情戰線長的影響的還直接體現在逾期率的增加上。

　　疫情期間，各大平臺貸款的逾期率普遍上升。小贏科技 31-90 天貸款逾期率為 6.71%，91-180 天貸款逾期率為 7.12%，而去年同期分別為 3.56%和 5.21%，同比分別增長了 88.48%和 36.66%。而去年 12 月底這一數據為 4.05%和 5.11%。

　　從整個金融科技大環境來看，不少持牌金融機構、金融科技公司，均在疫情期間遭受了不同程度的業績打擊。為此，大家都想縮減褲腰帶、開源節流，只是效果并不明顯。

　　流年不利，支出上漲、用戶活躍度下降

　　因市場環境惡化，金融科技平臺今年上半年業績普遍不好看。再有就是，經濟不景氣，“開源節流”成為金融科技平臺的難題。

　　2020 第一季度，小贏科技發起和服務費用由 2019 年同期的人民幣 3.365 億元增加 26.2％至人民幣 4.249 億元（5,990 萬美元）。官方透露，支出費用上漲主要由于循環信貸的客戶獲取成本增加，以及通過合并信托提供的貸款相關的利息支出增加。

　　再有，小贏科技一般和管理費用，從 2019 年同期的人民幣 5,630 萬元增加 24.3％至人民幣 6,990 萬元（990 萬美元），原因是支付給第三方信托公司的管理費用同比增加。同時，銷售及市場推廣費用由 2019 年同期的人民幣 30.7 百萬元，減少 61.5％至人民幣 11.8 百萬元（1.7 百萬美元），由于疫情爆發后促銷和廣告開支減少。

　　可以發現，雖然疫情后小贏科技積極減少廣告、促銷等營銷支出，但還是抵不住一般和管理費用、發起和服務費用等支出的增加，開源難、節流難是小贏科技一季度盈轉虧的原因。

　　當然，用戶數目、戶活躍度度在一定程度上也反映了小贏科技近期的喜和憂。

　　在用戶方面，平臺總注冊用戶數達到 4260 萬人，累計借款人數達到 573 萬人，活躍借款人達到 42.8 萬，比 2019 年第四季度的 60.9 萬下降了 29.7%。對此，小贏科技創始人解釋到：“主要是在評估借款人時采取了更嚴格的標準，這對于在 2020 年下半年市場反彈時降低后期貸款違約率和增強業績至關重要。”

　　除了活躍用戶量下降之外，產品口碑下降也是小贏科技當先面臨的挑戰。

　　財經三劍客統計數據顯示：小贏卡貸聚投訴平臺投訴量高達 10000 條，在黑貓投訴平臺投訴量也將近 5000 條；可循環使用額度的搖錢花（原小贏錢包）在黑貓投訴平臺投訴量也早已超過 1000 條，在聚投訴平臺也超過了 800 條。

　　在金融科技平臺選擇影響因素中，大部分用戶認為口碑是影響平臺選擇的重要因素。因此，我們經?？梢钥吹骄W絡中有人詢問：“這個網貸靠不靠譜？”，而小贏科技投訴率如此之高勢必會讓人誤認為產品質量差，進而影響其服務口碑。

　　總而言之，成本管控、產品口碑、服務質量都是影響公司營收穩定性、可持續發展的重要因素，做得好是競爭“利器”，做不好便是一道坎。

　　押注前沿技術

　　不可否認，人工智能、云計算、區塊鏈等信息技術在金融領域的逐漸推廣及應用，解決了金融科技平臺核心風控的痛點，這也是小贏科技等金融科技平臺積極加大科技投入的原因。

　　近年來，小贏科技結合大數據、深度學習等技術，打造出多個智能業務平臺，這一系列科技平臺的涌現，為其構筑了強大的金融科技“護城河”。

　　WinSAFE 智贏風控平臺、資產處理平臺、資金對接平臺，這些基于大數據算法、機器學習、智能推薦算法于一體的智能業務平臺，保障了小贏科技高效完成秒級審批操作，還極大的提升了資產和資金對接效率降低資金成本等等……

　　再有，疫情期間小贏科技推出 AI 智能客服系統，來幫助客戶解決賬戶管理、還款代扣、業務咨詢等眾多問題，降低人工成本也提高了優質服務的效率。數據顯示：今年 1 月 -3 月，AI 智能客服服務量近 138 萬人次，AI 回復準確率高達 98% ，AI 服務解決率超過 73%。

　　正如，小贏科技總裁成少勇所說的：“過去幾個季度，我們不斷加大技術在風險架構中的應用，持續獲取優質客戶，這使我們能夠成功地在疫情高峰期應對系統風險的上升。

　　顯然，科技能力已成為金融科技公司發展的核心驅動力和競爭力。

　　在行業嚴監管政策層出不窮、疫情重壓之際，小贏科技通過強化科技能力，來應對市場、用戶、資本的審視。未來，小贏科技對于人工智能、大數據、云計算、區塊鏈等技術與金融的探索會越來越深入，以期借助科技能力為自己保駕護航。