9月23日消息（艾斯）市場研究公司Omdia最近發布了其《全球電信資本支出追蹤報告》的2023年更新，這是一份2019年至2023年電信運營商資本支出的詳細數據庫。本報告涵蓋了電信資本支出的近期最新情況，以及最新跟蹤報告中的重點內容。值得注意的是，受網絡資本支出削減的推動，全球資本支出和資本密集度均出現同比下降。
Omdia將資本支出估算劃分為如圖1所示的分類，這樣的分類與Omdia的技術市場研究范圍大致對應。每個條狀的粗細代表分配給每個類別的資本支出份額。請注意，Omdia沒有將頻譜購買包含在內。
圖1：2023年全球電信資本支出流情況。資料來源：Omdia。
受接入網和民用基礎設施的影響，資本支出下降7%
2023年，全球電信資本支出同比下降7%，至3300億美元，而收入僅小幅增長1%，至20020億美元。因此，資本密集度（資本支出/收入）下降至16.5%，較2022年下降1%以上。61%的資本支出被分配給網絡，39%被分配給非網絡類別。
2023年，接入網和民用基礎設施資本支出分別同比下降6%和7%。全球主要運營商在2023年完成了重大5G網絡部署。例如，2023年Verizon在C頻段頻譜網絡建設上僅花費了18億美元，而2021年至2022年期間則花費了82億美元。德國電信的美國子公司T-Mobile US也報告稱資本支出大幅減少，原因是2022年為加速5G建設（并整合Sprint），資金流出增加。在大洋彼岸，中國移動報告稱，2023年5G支出同比減少8%。
請注意，民用基礎設施資本支出通常與接入網資本支出高度相關，因為其中大部分與網絡建設有關。全球其他地區的網絡部署正在加速（例如印度的Airtel和Jio），但這些資本支出的增加被其他地區的減少所抵消。
Omdia服務提供商網絡資深分析師Adam Mackenzie指出，“其他”類別也導致了資本支出的下降，這是由于電信公司剝離非核心業務功能的持續趨勢（例如，德國電信在2023年2月出售了GD Towers 51%的股份），并更多地聚焦于核心網絡連接。此外，全球經濟增長相對低迷的經濟環境加上2023年的高通脹率，給運營商施加了壓力，迫使他們盡可能限制支出。因此，屬于“其他”類別的投資有所減少。
增加資本支出的電信公司主要是在移動網絡之外增加資本支出
Omdia的《全球電信資本支出追蹤報告》包括11家主要電信公司的公司級細分資本支出，這些電信公司占據2019年至2023年全球資本支出的46%。英國電信（BT）在2023年的更新中被添加進去。表1顯示了報告涵蓋的電信公司2023年的資本支出和變化。
表1：2023年主要電信公司的資本支出（million USD）。資料來源：Omdia。
在Omdia分析的11家電信公司中，康卡斯特（Comcast）、NTT和中國電信的資本支出出現了顯著增長（以各自的本地貨幣計算）。以美元計算，América Móvil的資本支出同比顯著增長，但這主要是由于匯率影響；以墨西哥比索計算，則略有下降。
·康卡斯特主要是一家固網運營商，其資本支出同比增長15%，從106億美元增至122億美元。其連接和平臺資本支出增長1.5%，達到82億美元；由于奧蘭多Epic Universe主題公園的開發，以及與主題公園擴張機會相關的2.71億美元土地收購，導致其支出有所增加?？悼ㄋ固仡A計，2024年資本支出將繼續集中在線路擴展投資以及可擴展基礎設施和主題公園的容量增加上。
·NTT的2023財年資本支出以美元計算增長了4%，但以日元計算增長11%，原因是該公司增加了對其全球解決方案業務部門的支出，該部門主要提供系統集成服務、網絡系統服務、云服務、全球數據中心服務和相關服務。NTT還增加了在房地產、能源和“其他類別”方面的支出。
·中國電信的資本支出以人民幣計算增長了7%（以美元計算增長了2%）。2023年，中國電信報告的移動網絡資本支出從人民幣315億元降至人民幣295億元（按2023年匯率計算，從44億美元降至42億美元）；其寬帶網絡資本支出從人民幣155億元增至人民幣160億元（按2023年匯率計算，從22億美元增至23億美元）。與此同時，中國電信增加了產業數字化的資本支出，其中包括人工智能（AI）和云計算等服務方面的支出。2024年，中國電信預計在云/算力方面的資本支出為人民幣180億元（按2023年匯率計算為25億美元）。
與2022年相比，沃達豐、Verizon和德國電信在2023年的資本支出大幅減少。
·沃達豐同意在2024財年（與2023日歷年重疊 9個月）出售沃達豐意大利和沃達豐西班牙業務，這是其資本支出減少22%（從88億美元降至68億美元）和資本密集度從18%降至17%的主要原因。在新的結構下，2023財年的稅前資本回報率從6.8%提高到8.2%（2024財年為7.5%）。沃達豐預計2025財年其在各個國家的資本密集度將大致保持不變，但指出將加大在德國的投資。
·Verizon的資本支出下降了19%（從231億美元降至188億美元），這主要是由于C頻段部署的結束。
·德國電信的資本支出同比下降19%（從221億美元降至179億美元），這主要是由于美國網絡部署的資本支出減少。此外，德國電信在云計算方面的資本支出也有所減少。在德國市場，由于光纖建設支出的增加，其資本支出增加了約2億美元，但與其美國業務的減少相比，這一增幅微不足道。德國電信預計2024年其資本支出將降至約159億歐元（按2023年匯率計算為171億美元）。
