8月24日下午，停牌了半個月的A股上市公司開普云公布了重大資產重組預案：擬通過支付現金的方式向深圳市金泰克半導體有限公司（以下簡稱“深圳金泰克”或“金泰克”）購買其持有的南寧泰克半導體有限公司（以下簡稱“南寧泰克”或“標的公司”）70.00%股權，交易對方深圳金泰克需將其存儲產品業務的經營性資產轉移至南寧泰克。

公告稱，開普云將通過支付現金的方式向交易對方支付購買標的資產的交易對價。截至本預案簽署日，本次交易向交易對方支付的現金對價及總對價尚未確定，相關安排將在標的資產審計、評估工作完成后，由交易各方協商確定，并在重組報告書中予以披露。

金泰克企業級DDR4出貨量國內領先

資料顯示，金泰克是一家專業存儲產品及解決方案提供商，主要產品包括內存、固態硬盤、嵌入式產品等，產品涵蓋消費類、工業控制級、企業級多層級應用領域。作為具有自主研發、生產和持續創新能力的高新技術企業，金泰克自主知識產權涵蓋產品研發、制造及品控的各個環節，逐步形成具備半導體數據存儲產品設計、定制化固件開發、晶圓及封裝測試、模組制造、產品兼容性及適配性檢測、自主品牌銷售體系于一體的獨特綜合競爭優勢。

金泰克總部位于深圳市坪山區，企業員工500余人。迄今，公司已累計獲得200余項自主知識產權，涵蓋產品研發、制造及品控的各個環節，逐步形成具備半導體數據存儲產品設計、定制化固件開發、晶圓及封裝測試、模組制造、產品兼容性及適配性檢測、自主品牌銷售體系于一體的獨特綜合競爭優勢。

公告稱，基于對存儲芯片內在機理的深度理解和研究，金泰克在內存顆粒芯片級和系統級篩選檢測、修復等技術方面具備豐富的關鍵核心技術積累，其存儲硬件產品的性能、可靠性和穩定性具備顯著競爭優勢，達到國際先進水平。

在市場方面，金泰克企業級 DDR4 出貨量在國內保持領先，同時也是國內實現企業級DDR5 內存產品國產替代的頭部廠商，前沿的企業級 DDR5 產品技術對國內其他競爭對手保持穩定的領先優勢。目前深圳金泰克已成為聯想、同方、海爾、宏碁等企業核心元器件供應商，系某頭部服務器廠商的獨家國產供應商。

深圳金泰克還是國家高新技術企業、國家級專精特新“小巨人”企業，是中國電子工業標準化技術協會信息技術應用創新工作委員會聯盟會員，通過ISO9001 /45001/14001 管理體系認證，擁有 CNAS 重點實驗室認證，曾榮獲國家工信部兩化融合貫標、廣東省著名商標、廣東省守合同重信用企業等榮譽。

李創鋒為深圳金泰克實際控制人

截至本預案簽署日，李創鋒為深圳金泰克公司的控股股東、實際控制人。李創鋒直接持有深圳市金泰克半導體有限公司3,315.36 萬股股權，占比40.19%。此外，李創鋒還通過深圳市泰克成長半導體合伙企業（有限合伙）、深圳市泰克眾成半導體合伙企業（有限合伙）間接控制深圳金泰克股份占比合計2.50%。李創鋒個人直接及間接控制深圳金泰克42.69%股權。

李創鋒之配偶黃秋容直接持有深圳金泰克 99.00 萬股股權，占比1.20%，黃秋容通過深圳市金芯一號半導體合伙企業（有限合伙）、深圳市聚泰眾成半導體合伙企業（有限合伙）、深圳市泰克新成半導體合伙企業（有限合伙）、深圳市泰成半導體合伙企業（有限合伙）及深圳市泰行半導體合伙企業（有限合伙）間接控制深圳金泰克股份占比合計 7.22%。

李創鋒、黃秋容合計控制深圳金泰克股份占比 51.11%。

收購南寧泰克70%股權

本次收購的目的是使開普云獲得南寧泰克的70%股權，同時通過本協議約定的金泰克境內外全部經營性資產轉移的安排使南寧泰克獲得獨立經營金泰克的存儲產品業務所必需的全部資源、渠道、能力，減少關聯交易。本次收購完成后，深圳金泰克不得再經營任何存儲產品業務，該等業務應由南寧泰克獨立經營。

其中，存儲產品業務指：從事設計、生產、制造、批發、銷售半導體存儲器產品和用于制造半導體存儲器產品的晶圓、顆粒、成品模組及相關核心配件的業務。半導體存儲器是指以半導體為存儲介質的電子信息系統存儲設備，用來存放程序和數據，主要包括閃存（FLASH）、內存（DRAM）等，半導體存儲器產品形式包括嵌入式存儲、固態硬盤（SSD）、移動存儲及內存條等。

鑒于本次交易對方深圳金泰克將存儲產品業務相關的經營性資產轉移至南寧泰克。未來通過南寧泰克開展存儲產品業務，深圳金泰克不再經營存儲產品業務，并于資產交割日前完成經營業務轉移。因此標的資產主營業務系承接深圳金泰克全部存儲產品業務。

根據公告披露的數據顯示，本次交易完成后，深圳金泰克所有存儲產品業務及相關經營性資產將轉移至南寧泰克，相關經營性資產的初步模擬財務數據（未經審計）如下：

2023年、2024年、2025年1-6月，深圳金泰克存儲業務的營收分別為8.68億元、23.66億元、13.13億元，凈利潤分別為-3.43億元、1.36億元、0.49億元。

這里需要指出的是，雖然深圳金泰克所有存儲業務都將轉入南寧泰克，但是根據《股權收購框架協議》的約定，深圳金泰克名下的總部大樓、應收貨款、金融債務等不納入本次交易范圍，因此總資產、凈資產需進一步審計確定，上述主要財務數據將與后續審定的標的資產財務報表數據預計存在一定差異。公告稱，上述未納入的資產不影響南寧泰克在本次交易后的存儲產品業務開展。

雙方主營業務具有協同效應

開普云主營業務為軟件開發和軟硬件銷售，主營業務相關產品包括AI 大模型與算力、AI 內容安全、數智能源、數智政務等。公司秉承“以未來科技，筑數字世界”的使命，堅持以技術創新為核心驅動力，致力于成為AGI 時代全棧 AI 產品服務提供商，是數字中國建設的全程參與者和努力貢獻者。目前公司已經構建了完整的全棧 AI 產品體系，覆蓋 AI 算力、大模型、智能體中臺和智慧應用，是具備從底層算力到頂層應用全鏈條交付能力的人工智能技術廠商。

根據開普云最新公布的2025年半年報顯示，2025年上半年開普云營業收入為1.60億元，同比增長2.99%；歸母凈利潤為377.73萬元，同比增長123.05%；扣非歸母凈利潤為-122.08萬元，同比增長93.84%；基本每股收益0.06元。

開普云表示，大模型技術重大突破以來，公司根據產業和技術發展趨勢，在2023 年提出“AI算力+大模型+智慧應用”發展戰略，從以軟件為主的信息化廠商，向具備軟硬件一體化能力的全棧 AI 產品服務提供商轉變，經過兩年左右的發展，開普云初步實現軟硬件綜合布局。存儲硬件作為 AI 數據的載體，高性能存儲是AI 產品服務的重要基礎設施，金泰克作為專業從事高性能存儲設備研發、生產與銷售的高新技術企業與公司處于上下游關系。

開普云指出，本次交易完成后，南寧泰克將成為上市公司的控股子公司，在保留原上市公司業務的基礎上，上市公司將新增存儲產品相關業務并將從事存儲產品相關業務，公司業務范圍將有所拓展，從而進一步提升公司的綜合競爭力，增強市場影響力，為上市公司的長期穩定發展注入新動力。

具體來說，開普云與金泰克主營業務具有多方面的協同效應：

（1）技術研發協同

開普云已批量供貨的AI一體機產品內部的大模型推理計算、智能體中臺及智慧應用均需要高性能存儲支持。從目前行業發展趨勢看，決定大模型效率的不止是GPU，存儲系統也正在成為新的瓶頸。

未來，金泰克團隊和開普云團隊將深度共同參與對于AI技術和大模型產品的聯合研發，將存儲產品及架構相關技術與開普云的軟件技術進行融合，通過軟件和硬件同步研發，充分運用存儲產品的性能，充分釋放GPU等硬件算力，提升一體機實際運算效率，滿足日益增長的AI計算需求，提高綜合研發能力和市場地位，增強提升金泰克和開普云雙方產品的綜合競爭力。

（2）產品整合與優化

開普云主營業務為軟件開發和軟硬件銷售，主營業務相關產品主要包括為AI大模型與算力、AI內容安全、數智能源、數智政務等。開普云目前的多種產品類型體現為軟硬一體的特點，例如AI一體機、開悟魔盒超小型一體機等產品。開普云后續與金泰克合作，可以充分發揮各自在軟件、硬件方面的技術專長，利用雙方的技術互補性，聯合進行產品整合與優化，加速產品的迭代。

（3）銷售渠道協同

開普云和金泰克雙方可以通過銷售渠道協同擴大市場份額，提升現有的業務水平。利用上市公司現有客戶基礎，一方面開普云可以聯合金泰克在對于信創產品國產化技術要求逐步提高的背景下，將高性能存儲產品推廣到政府智算中心、數據中心和智慧政務項目，另一方面基于一體化服務和價格優勢的情況下，將金泰克有關配套產品推廣至開普云的大型企業集團客戶。

此外，金泰克可以將開普云的AI算力、大模型、智能體和AI應用平臺推廣到金泰克的企業級客戶，在加大業務量的同時，還能實現金泰克從制造業向方案提供商的轉型升級。因此利用雙方的技術優勢和市場客戶資源以及銷售網絡，可以在業務方面形成協同效益，將進一步提高雙方的市場容量，增加業務收入和利潤水平。

（4）供應鏈協同

金泰克為開普云的上游公司，通過收購金泰克，開普云可以實現垂直整合，減少對第三方存儲硬件的依賴，降低采購成本。同時金泰克的制造能力和供應鏈資源可以為開普云未來AI算力基礎設施硬件產品提供穩定供應，減少外部供應鏈波動。

此外，通過引入金泰克國產化的存儲產品，可以進一步提高開普云AI一體機等各類產品的信創成分，推動開普云在AI基礎設施領域進一步提高國產化水平，增加信創競爭力。

開普云最新十大股東與十大流通股東

開普云 A 股停牌前一個交易日（2025 年 8 月 8 日）前十大股東的名稱及持股數量、前十大流通股股東的名稱及持股數量披露如下：

截至本預案簽署日，汪敏先生直接持有開普云 27.48%股權，通過東莞政通和北京卿晗分別間接控制公司的 18.77%和 9.38%的股權，合計控制公司55.63%的股權，是公司的控股股東、實際控制人。

公告稱，本次交易完成后，汪敏先生仍為公司控股股東、實際控制人。本次交易預計不會導致公司控股股東和實際控制人的變更，不會導致公司控制權發生變更。根據《上市公司重大資產重組管理辦法》第十三條的規定，本次交易預計不構成重組上市。

將向李創鋒控制企業轉讓5%以上開普云股權

需要指出的是，作為本次交易為該協議轉讓的前提條件，開普云控股股東汪敏及其一致行動人東莞政通、北京卿晗擬向李創鋒控制的深圳市晤股峰登半導體合伙企業（有限合伙）協議轉讓公司的股份。

協議轉讓完成后，深圳市晤股峰登半導體合伙企業（有限合伙）將成為持有公司 5%以上股份的股東，李創鋒及其控制的深圳金泰克為公司的關聯方。根據《上海證券交易所科創板股票上市規則》相關規定，本次交易將構成關聯交易。